《5号报号》：DeFi不是版块，它就是新的时代

oldleek自愿者 · 发表于 2020-9-1 12:02:33

DeFi牛市要终结? DeFi不是版块，它就是新的时代。

波卡上市宣告区块链1.0结束。DeFi已开启真正区块链2.0。

（《5号报号》 20200829 第34期）

详阅——

由关： https://youtu.be/2Opoe7W4nFw

Ｂ站：https://b23.tv/I9xvBV

老者 · 发表于 2020-9-3 19:56:14

新时代。真是

90%左右的老韭菜，晕菜了

洋娃娃 · 发表于 2020-9-8 10:26:45

DeFi 要切换了吗?

洋娃娃 · 发表于 2020-9-8 20:16:47

2.0的公链还没出现

Pot · 发表于 2020-9-26 21:22:37

洋娃娃发表于 2020-9-8 10:26
DeFi 要切换了吗?

公子最近几期内容里有提到，说DEFI要切换的，要么无脑，要么坏。

VB一th · 发表于 2020-11-10 09:23:56

前些天跌得有些怀疑这个说法，现在又相信了

米老鸭 · 发表于 2020-12-30 11:27:45

点后四个0 · 发表于 2021-1-14 08:03:51

DeFi就是自以太坊之后第三个大规模落地的应用场景，并且DeFi的发展现在还处于非常早期的阶段。

虽说在去中心化的区块链世界中，很多新项目的概念和商业模式和传统互联网以及实体领域有很大的区别，但我认为在DeFi领域，不仅会出现一批创新性极强以致于很多人初看起来无法理解的场景（比如AMPL），同样也会出现一大批在传统金融领域已经验证并且极有可能被搬到区块链世界中的场景，比如抵押（MakerDAO）、借贷（Aave、Compound）、交易（Uniswap）等。

这就使得作为投资者的我们有很大的余地和空间在DeFi领域发现新的瑰宝和下一个独角兽。

我们就按最简单的思路，看看现在的金融领域已经存在了哪些应用场景，再对比看看现在的DeFi领域，已经有了哪些，但还没有哪些，我们就会发现在DeFi领域，传统金融领域还有一大批应用场景还没有在DeFi领域实现或者即便实现目前也仍然处于萌芽状态。

比如在期货杠杆交易市场，目前尽管已经出现了一些项目（比如Hegic、dydx、perp等），但这些项目目前还只是暂时领先，没有出现一家独大的局面。

再比如保险市场，目前仅有的项目中也都没有特别领先的项目。作为暂时领先的NXM在我看来有着严重的问题，前阵子风光无限的COVER意外受到了攻击，NSURE到现在为止依然在摸索。

如果我们放宽视野，回望历史，能够发现的场景就更多了。

点后四个0 · 发表于 2021-1-14 08:04:51

那场离我们并不久远的2008年全球金融危机吧。引发那场危机的金融衍生品叫做次级贷CDS，这是一种被金融机构进行各种包装后产生的金融衍生品。金融机构为了牟利不顾风险地卖给投资者。当利率升高时，这个衍生品的风险被彻底引爆导致市场资金链断裂，流动性枯竭，从而引发风险遍布至整个市场、，最终崩盘。

类似这样的衍生品在现在的DeFi中还完全没有。我相信由于人性的贪婪和好奇，一定会有或许正在有极具创意的团队在琢磨怎么将千千万万这种传统金融市场中的CDS及各种衍生品引入这个完全不受监管、任意驰骋的世界中。而这类衍生品又依赖更多其它底层的金融产品，这些底层金融产品同样很多在现在的DeFi中还不存在。

我相信这些产品终究会被创造出来。

这个过程中会诞生多少明星项目？多少百倍币、千倍币甚至万倍币？

如果这些产品被创造出来，它们所产生的各种衍生品价值也极有可能比肩传统金融市场中的各种金融产品的价值。

仅仅在2018年，全球金融衍生品的规模就达到了将近700万亿美元。如果未来DeFi领域的衍生品也逐渐成熟，这个规模会不会也能达到百万亿美元？

而现在，截至写稿时为止，锁仓价值排名前60的项目加起来锁仓的总市值也不过才200多亿美元。这其中的想象空间高达万倍。

圈内的很多观点都认为所有DeFi项目代币加起来的总市值目前还相对偏低，认为比较合理的市值是达到以太坊的50%甚至更多，但我认为如果对标传统金融，DeFi项目代币的总市值完全有可能超过以太坊。

点后四个0 · 发表于 2021-1-14 08:05:23

为什么？因为纯粹从金融业务的逻辑来看，在区块链链下和链上并没有太大的区别，链下业务完全可以搬到链上，因此链下的金融场景也完全有可能在链上实现，而且链上的效率更高，想象空间将更大。

因此在未来相当长一段时间，我们都应该高度关注DeFi，这里面还会再出现更多YFI、UNI这样的项目。

点后四个0 · 发表于 2021-1-14 08:05:50

以上观点来自——

观点｜DeFi的发展空间将超过以太坊
原创老道道说区块链 4天前

内观 · 发表于 2021-9-18 19:57:02

「占领华尔街」运动十周年,《经济学人》介绍 DeFi
http://www.oldleek.com/forum.php ... 6&fromuid=53600
(出处: 老韭)

関東版 · 发表于 2021-10-22 21:04:02

现在各个公链，都摸到门道了，没有DEFI就没有公链。

Together · 发表于 2021-10-25 10:12:02

头顶没毛，头底倒挺多毛，逆生长

。

神保村 · 发表于 2021-12-27 07:29:32

公链爆发 vs 以太坊DeFi疲软，其背后的联系

原文作者：Kyle Samani，Multicoin Capital 联创
原文编译：0x137

本文梳理自 Multicoin Capital 联创 Kyle Samani 在个人社交媒体平台上的观点，律动 BlockBeats 对其整理翻译如下：

像大多数突破性的理念一样，一套新的理念在诞生之初通常并不完善，比特币、电子游戏、互联网、手机等都是如此。DeFi 自然也不例外，像 Omni、Etherdelta 这些第一代 DeFi 协议基本上无法使用。直至 2019 年中，一些 DeFi 协议开始具有了一定的可用性。到了 2020 年 6 月，Compound 推出了流动性挖矿这一新的机制，引发了「DeFi 夏天」。

但与传统金融（TradFi）相比，2020 年 DeFi 的机制效率仍然还是较低：自动做市商只有 30 个基点、被动投资产品仍是「2/20」（标准对冲基金费用安排）、贷款协议资本效率低下等等。在最初 6 个月左右的时间里，DeFi 的收益还算不错，但自今年以来，收益就开始逐渐枯竭，甚至那些不通过流动性挖矿获取收益的协议（比如 Uniswap 上的 LPing），对许多流动性提供者来说也开始变得无利可图。

那么究竟发生了什么？一句话，传统 trading firms 没你想的那么蠢。如果人们真的相信有 10 位数的 Delta 中性收益率，他们肯定会尽其所能地去抓住这些机会。在 2020 年 6 月，大多数 trading firm 的 DeFi 基础设施几乎为零。但也是从这时起，他们开始构建各种基础设施以利用 DeFi，没过多久，大量的股权资本就已经被他们部署到了这些领域。几个月后，这些机构觉得协议相对安全，操作也已经精细化，于是他们做了一件事——加高杠杆。

在过去的 12 个月里，几家最大的 trading firm 一直凭借他们的品牌、业绩记录、delta 中性策略，在非加密领域寻找零抵押、低利率（2-4%）的资金来源，并持续地将这些「规模」资本部署到他们能找到的每个 DeFi 农场。显然，这导致所有协议参与者的收益率都大幅下降。于是这些机构绕过像 Yearn 这样本该收取 0.25%，却按 2/20 收费的协议；在 Compound 上大搞 farming；成为 Uniswap 上的高级流动性提供者。一方面使用复杂的算法狙击流动性，一方面使用 0x 协议，通过报价邀请提供流动性。这一切的最终结果就是，留在 Uniswap 中的流动性提供者面临着越来越多的套利交易量，以及越来越少的优质资金流。

当金融轨道（此处特指以太坊）效率低下时，人们就会想办法去利用这种低效。今天，这种情况正在大规模发生，它代表着财富正从不成熟的散户向极其复杂的 trading firm 大量转移。据此我们可以作出一个有趣的推论，解释为什么其他公链的表现如此优异：机制效率低下产生的大量利润被以太坊 MEV（Maximum Extractable Voluem）机制捕获，将更多公链 Token 持有者引入一个 POS 系统中。我发现，当前大多数关于 DeFi 表现不佳的流行理论都难以令人信服，也许我的思路能为你带来帮助。

壳填海 · 发表于 2022-5-27 08:48:07

星展集团CEO：区块链技术实现的另一项关键创新是DeFi
http://www.oldleek.com/forum.php ... 5&fromuid=63373
(出处: 老韭)

IOSCO：DeFi正在迅速“复制传统金融市场”
http://www.oldleek.com/forum.php ... 8&fromuid=63373
(出处: 老韭)

摩根大通CEO：DeFi和区块链是真正的新技术
http://www.oldleek.com/forum.php ... 8&fromuid=63373
(出处: 老韭)

IMF：不足10个账户提供了DeFi借贷50%的存款流动性
http://www.oldleek.com/forum.php ... 3&fromuid=63373
(出处: 老韭)

梅隆银行与新加坡BAS合作推动数字资产和DeFi的采用
http://www.oldleek.com/forum.php ... 6&fromuid=63373
(出处: 老韭)

Hanko · 发表于 2022-7-30 15:46:07

Cathie Wood：DeFi 应该会继续获得市场份额
http://www.oldleek.com/forum.php ... 7&fromuid=65630
(出处: 老韭)

Hanko · 发表于 2022-7-30 15:47:34

香港金管局总裁：DeFi或成为金融领域创新的重要技术
http://www.oldleek.com/forum.php ... 4&fromuid=65630
(出处: 老韭)

美SEC：要让一些「所谓的」加密货币借贷组织合法注册
http://www.oldleek.com/forum.php ... 4&fromuid=65630
(出处: 老韭)